CPI创新高促板块业绩增长 关注农业两类股

继7月份的 CPI增速创下自 1997年 2月以来的新高以后，8月份的CPI数据再次创出 6.5%的新高，超出此前市场普遍预期的 6%至 6.2%的区间。其中城市价格上涨6.2%，农村价格上涨7.2%；食品价格上涨18.2%，非食品价格上涨0.9%；消费品价格上涨8.0%，服务项目价格上涨1.8%。从月环比看，居民消费价格总水平比上月上涨1.2%。1-8月份累计，居民消费价格总水平同比上涨3.9%。显然，通货膨胀对经济过热趋势的压力进一步加大。
　　这一轮CPI上涨的特点：首先是食品价格与农产品(行情 论坛)品价格的上涨，农业仍是领涨的主要行业。其次，食品类价格鲜菜鲜果价格降幅趋缓是本月食品类价格、再度攀升的重要原因，预计此类需求会在十月份左右应该出现回落。而肉禽及其制品价格受生产周期影响，预计猪肉需要到四季度甚至明年初才会出现回落。再次，8月粮食价格再次上涨成为推动CPI进一步上行的动能，未来粮食价格的走势值得关注。
　　由于CPI指数持续上涨，业内专家认为，本月下旬会有一次加息。虽然，CPI指数持续上涨加大了加息的可能性，但是，对于资本市场来说，CPI指数持续上涨使得农业板块成为市场关注的焦点。
　　农产品(行情 论坛)价格的强劲增长将推动相关农业板块上市公司经营业绩的明显提升,这也是近期农业板块表现相对强势的一个重要原因。在大农业板块中，有两类公司值得重点关注:
　　其一是以粮食、棉花等种植为主营业务的上市公司。粮价上涨对于种植业上市公司的影响是最为直接而且积极的。相关的上市公司主要有金健米业(行情 论坛)、北大荒(行情 论坛)、华冠科技(行情 论坛)、隆平高科(行情 论坛)、登海种业(行情 论坛)等。
　　例如，北大荒(行情 论坛)是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，是国家农业产业化重点龙头企业，将在税收、银行信贷、配股融资等方面获优惠，公司拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地，农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势；农业分公司07年上半年实现承包收入5.6亿元，同比增加0.4亿元，农产品(行情 论坛)销售收入2.2亿元；公司的水稻秸秆的产量与水稻产量相当，每年超过200万吨，另外，公司控股北大荒(行情 论坛)米业有限公司98.55%的股权，该公司07年1-6月生产大米及副产品28.3万吨，比上年同期增长10.1%，实现净利润710万元。
　　金健米业(行情 论坛)公司是我国粮食系统的第一家上市公司，是首批农业产业化国家重点龙头企业。近年来，农业得到了国家的高度关注，这给农业类上市公司的发展奠定了非常好的政策基础。同时，今年以来，粮油价格出现了明显的上涨，这对金健米业(行情 论坛)无疑是利好，为公司主营收入和业绩的增长奠定了基础。
　　其二是畜牧养殖业上市公司。猪价与猪肉价格的大幅上涨带动了国内其他禽畜与禽畜肉价格的上涨。目前，沪深两市主营与猪肉相关的上市公司主要有裕丰股份(行情 论坛)、新五丰(行情 论坛)、顺鑫农业(行情 论坛)、*ST罗牛、S双汇等。投资者短期内应对以禽畜屠宰与加工业务为主的企业保持警惕，这些企业包括双汇发展(行情 论坛)、大众食品、雨润食品、新五丰(行情 论坛)和福成五丰(行情 论坛)。资料显示，顺鑫农业(行情 论坛)主要是屠宰业务，S双汇产品主要以猪肉为原料，猪肉涨价可能会对公司带来一定的压力，而对于裕丰股份(行情 论坛)和*ST罗牛而言，因为公司主要从事生猪和种猪养殖业务，生猪自给率水平高，则将有望受益肉价上涨。
　　"十一五规划"中最醒目的是国家对农业的关注，对建设新农村的支持。2007年国家加大新农村建设的支持力度，财政、金融政策都向"三农"倾斜，农业税收减免。这些措施将给相关上市公司带来更为直接、更为现实的利润贡献，农业板块可望由此步入长期牛市。（徐建民）