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稳步增长！机构重点买入8只龙头股（附股）
- 来源：信息汇集 日期：2007-09-20 10:47 点击：
6.重点上市公司
东软股份(行情 论坛) （600718 行情,资料,评论,搜索）：外包市场的领头羊
东软集团的软件外包业务规模居国内前列(集团位居第一)，有十几年的软件外包业务经验,通过了CMM系列最高级别的认证CMM5和CMMI5，目前软件外包业务利润占公司整体盈利50%以上，已成为公司业绩的主要增长点。
软件外包作为公司核心的业务，近三年来年均增长率52.7%，在主营业务收入中的占比也从2003年的7%上升到了2006年的16.3%。在业界已成功建立了东软的品牌和客户渠道，当前规模最大的客户是日本阿尔派公司，其他客户如松下、索尼、东芝以及美国的客户等，由于发展时间不长，其增长潜力相对较大。公司正驶在软件外包业务发展的快车道上，并将不断提速。
预计公司07、08年EPS分别为0.67元、1.20元，参照2007年8月31日50.02元的收盘价，相应的动态市盈率为74.66、41.68倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：人民币升值将降低公司的软件外包业务的盈利空间；外包市场竞争日益激烈，公司需要不断提升竞争力，继续保持行业龙头地位。
恒生电子(行情 论坛) （600570 行情,资料,评论,搜索）：借力证券业务迎来高速成长
公司多年来致力于证券金融行业的软件开发，坚持技术创新投入，使得公司的主导产品与竞争对手相比有领先优势。公司坚持经营客户，使得公司能够和客户一起共同发展。证券、基金软件业务收入和市场指数密切相关，有一定的滞后性，预计2007年开始证券业务收入将获得成倍增长。由于不同公司提供的行业软件具有较大的差异性，客户对恒生的依赖程度较大。另外，公司在银行、期货、交通等领域的外包业务持续快速发展，将促使公司主营业务保持快速增长。
预计公司07、08年EPS分别为0.55元、0.80元，参照2007年8月31日34.11元的收盘价，相应的动态市盈率为62.02、42.64倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：公司主要业务面向资本市场客户，我国资本市场如果出现转折，客户的需求将大大缩减，这将导致公司业绩出现下滑；资本市场信息市场的日益增长将吸引大量潜在竞争者进入这个市场，这将导致整体竞争的恶化，降低整体的盈利水平。
亿阳信通(行情 论坛) （600289 行情,资料,评论,搜索）：3G发展的受益者
公司的主要产品是电信网管系统，在中国移动占有90%的市场份额，在中国联通(行情 论坛)占有50%的市场份额。国外市场电信网管支出占设备投资的比例，在2G时代为15-30%，3G时代为30%左右。国内市场的电信网管支出依然不足。随着3G的来临，公司将面临较好的发展机会，预计在3G领域可以获得50%左右的市场份额。
预计公司07、08年EPS分别为0.45元、0.56元，参照2007年8月31日21.21元的收盘价，相应的动态市盈率为47.13、37.88倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：3G管理系统市场竞争将更为激烈，公司需要继续加大研发力度，提升公司核心竞争力。
浙大网新(行情 论坛) （600797 行情,资料,评论,搜索）：稳中求进，圈地欧美
公司的主营业务包括：软件外包与服务、机电总包和网络设备及终端分销，公司的软件产品成功进入了美国华尔街，在日本也已承接了野村证券、东京证券交易所、日立系统、三菱等一系列核心开发项目。公司逐步积累了针对海外金融市场软件外包的项目开发经验并培养了大批优秀的软件开发人才，在美国尤其是华尔街建立了一定的知名度。2005年，公司位列中国软件外包第二、软件企业出口第五。公司旗下的两家公司都进入了中国软件外包20强，销售净利润率超过50%。公司的软件外包业务正在进入高速成长期，已成为公司快速发展的下一个引擎。
预计公司07、08年EPS分别为0.20元、0.24元，参照2007年8月31日10.92元的收盘价，相应的动态市盈率为54.60、45.50倍，给予公司“增持”的长期评级。
风险提示：人民币持续升值将考验公司的盈利能力；公司业务结构仍然需要不断优化，不断加强盈利能力较强的软件业务的比重。
中国软件 （600536 行情,资料,评论,搜索）：中国软件的国字号品牌
作为中国软件业国字号品牌的中国软件，是目前软件行业上市公司中产品线最长、覆盖领域最多的企业。公司运作机制正在改变：由原来的子公司独立发展的模式逐渐过渡到重点扶植数个领域的发展模式。
在软件外包领域、安全软件领域和软件系统集成领域，公司具有独特的优势。在金融、电信、水利等行业具有良好多的行业经验。预计随着公司在重点领域的快速发展，规模经济效应将逐渐体现。
预计公司07、08年EPS分别为0.53元、0.58元，参照2007年8月31日18.13元的收盘价，相应的动态市盈率为34.21、31.26倍，给予公司“增持”的长期评级。
风险提示：公司复杂的业务结构有可能会吞噬公司优势业务的盈利；用友软件(行情 论坛) （600588 行情,资料,评论,搜索）：立足本土与强者对话公司是中国最大的管理软件、财务软件和ERP软件供应商，作为一家以财务软件起家的公司，经过多年的拼搏，在财务软件市场上得到了很高市场占有率和非常好的企业声誉，但在财务软件行业整体不景气的时候，果断选择了企业转型，进入更具挑战性的ERP软件市场。面对强势的国外竞争对手，公司经过近几年转型期的努力，在国内ERP市场上占有率为第一，同时公司改进销售策略，提高了产品分销在中低端市场中的比例，企业盈利也大幅增加，我们有理由期待用友软件(行情 论坛)拿出更为亮丽的成绩。
预计公司07、08年EPS分别为0.81元、1.10元，参照2007年8月31日52.89元的收盘价，相应的动态市盈率为65.30、48.08倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：新产品和新业务的市场前景还存在不确定性；未来非主营业务收益可能存在较大幅度的变化，影响到公司整体盈利表现。
华胜天成(行情 论坛) （600410 行情,资料,评论,搜索）：系统供应升级为服务提供
作为一个以系统集成为主营业务的软件公司，公司在电信、金融、邮政等领域具有大量的客户，同时公司也是国内最大的SUN服务器提供商，近日公司又获得了Avaya公司中国首个白金伙伴认证，凭借深厚的客户基础和国际各大设备供应商良好的合作关系，公司在系统集成市场有着非常好的口碑。
近年来公司逐渐将业务从提供集成系统转为系统集成与提供全方位软件服务并举，利用现有客户和设备供应商的优势，为客户提供高品质的系统维护、升级、用户培训等服务，随着软件服务在我国软件行业的重要性越来越大，公司凭借行业龙头优势将能够获得更大的收益。同时公司在系统集成业务中与各大电信运营商建立了良好的客户关系，随着我国3G建设的不断推进，公司也将获得很大的发展。
预计公司07、08年EPS分别为0.54元、0.73元，参照2007年8月31日24.66元的收盘价，相应的动态市盈率为45.67、33.78倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：公司的新产品和新业务能否取得成功还存在一定的变数；系统集成行业竞争越来越激烈，整体盈利能力将继续下滑，公司需要不断推进业务创新和服务创新。
同方股份 （600100 行情,资料,评论,搜索）：技术领先的高科技
公司作为一个背靠高校雄厚资源的高科技上市企业，公司目前已形成了计算机、应用信息、数字电视系统、能源环境等四大核心产业，在LED芯片、数字电视产业、数字城市系统以及环保产业中的脱硫工程等方面都有较强的技术实力和一定的市场地位。
随着我国对于节能环保的不断认识深入，公司的LED照明产业及环保产业将有非常广阔的发展空间。数字电视是我国信息产业中继第三代移动通信系统后的又一对全行业发展起到重要拉动作用的系统工程，凭借覆盖全面的产品系列，公司预计能够借力获得较大的发展。
预计公司07、08年EPS分别为0.65元、0.90元，参照2007年8月31日37.94元的收盘价，相应的动态市盈率为58.37、42.16倍，给予公司“增持”的长期评级。
风险提示：公司设计业务太广，大量还处于成长期的业务有可能拖累公司的盈利表现；公司在细分领域的优势并不十分明显，有可能被追赶者超越。
长城发展 （000021 行情,资料,评论,搜索）：计算机硬件代工专家
公司主要从事计算机硬件的代工业务，具有优秀的代工企业所具有管理能力与通用代工设备，能够较为容易的获得客户认可并拓展业务。今年上半年，公司的OEM产业(代工产业)同比增长125.18%。公司的硬盘业务以经历了去年的波动之后，正呈现稳步推进的势头。
公司当前持有885万股中信证券(行情 论坛)股票，如果全部兑现将大幅提升公司收益。公司同时还持有光大银行2000万股票，而该银行目前正积级筹备上市。
如果能够顺利上市，则意味着长城开发对应股权将获得可观的投资收益。
预计公司07、08年EPS分别为0.74元、0.60元，参照2007年8月31日18.29元的收盘价，相应的动态市盈率为24.72、30.48倍，给予公司“观望”的长期评级。
风险提示：计算机硬件行业的竞争态势始终非常激烈，公司如果不能持续提升市场竞争力，盈利能力将有可能出现下滑。(童胜 中原证券)
东软股份(行情 论坛) （600718 行情,资料,评论,搜索）：外包市场的领头羊
东软集团的软件外包业务规模居国内前列(集团位居第一)，有十几年的软件外包业务经验,通过了CMM系列最高级别的认证CMM5和CMMI5，目前软件外包业务利润占公司整体盈利50%以上，已成为公司业绩的主要增长点。
软件外包作为公司核心的业务，近三年来年均增长率52.7%，在主营业务收入中的占比也从2003年的7%上升到了2006年的16.3%。在业界已成功建立了东软的品牌和客户渠道，当前规模最大的客户是日本阿尔派公司，其他客户如松下、索尼、东芝以及美国的客户等，由于发展时间不长，其增长潜力相对较大。公司正驶在软件外包业务发展的快车道上，并将不断提速。
预计公司07、08年EPS分别为0.67元、1.20元，参照2007年8月31日50.02元的收盘价，相应的动态市盈率为74.66、41.68倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：人民币升值将降低公司的软件外包业务的盈利空间；外包市场竞争日益激烈，公司需要不断提升竞争力，继续保持行业龙头地位。
恒生电子(行情 论坛) （600570 行情,资料,评论,搜索）：借力证券业务迎来高速成长
公司多年来致力于证券金融行业的软件开发，坚持技术创新投入，使得公司的主导产品与竞争对手相比有领先优势。公司坚持经营客户，使得公司能够和客户一起共同发展。证券、基金软件业务收入和市场指数密切相关，有一定的滞后性，预计2007年开始证券业务收入将获得成倍增长。由于不同公司提供的行业软件具有较大的差异性，客户对恒生的依赖程度较大。另外，公司在银行、期货、交通等领域的外包业务持续快速发展，将促使公司主营业务保持快速增长。
预计公司07、08年EPS分别为0.55元、0.80元，参照2007年8月31日34.11元的收盘价，相应的动态市盈率为62.02、42.64倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：公司主要业务面向资本市场客户，我国资本市场如果出现转折，客户的需求将大大缩减，这将导致公司业绩出现下滑；资本市场信息市场的日益增长将吸引大量潜在竞争者进入这个市场，这将导致整体竞争的恶化，降低整体的盈利水平。
亿阳信通(行情 论坛) （600289 行情,资料,评论,搜索）：3G发展的受益者
公司的主要产品是电信网管系统，在中国移动占有90%的市场份额，在中国联通(行情 论坛)占有50%的市场份额。国外市场电信网管支出占设备投资的比例，在2G时代为15-30%，3G时代为30%左右。国内市场的电信网管支出依然不足。随着3G的来临，公司将面临较好的发展机会，预计在3G领域可以获得50%左右的市场份额。
预计公司07、08年EPS分别为0.45元、0.56元，参照2007年8月31日21.21元的收盘价，相应的动态市盈率为47.13、37.88倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：3G管理系统市场竞争将更为激烈，公司需要继续加大研发力度，提升公司核心竞争力。
浙大网新(行情 论坛) （600797 行情,资料,评论,搜索）：稳中求进，圈地欧美
公司的主营业务包括：软件外包与服务、机电总包和网络设备及终端分销，公司的软件产品成功进入了美国华尔街，在日本也已承接了野村证券、东京证券交易所、日立系统、三菱等一系列核心开发项目。公司逐步积累了针对海外金融市场软件外包的项目开发经验并培养了大批优秀的软件开发人才，在美国尤其是华尔街建立了一定的知名度。2005年，公司位列中国软件外包第二、软件企业出口第五。公司旗下的两家公司都进入了中国软件外包20强，销售净利润率超过50%。公司的软件外包业务正在进入高速成长期，已成为公司快速发展的下一个引擎。
预计公司07、08年EPS分别为0.20元、0.24元，参照2007年8月31日10.92元的收盘价，相应的动态市盈率为54.60、45.50倍，给予公司“增持”的长期评级。
风险提示：人民币持续升值将考验公司的盈利能力；公司业务结构仍然需要不断优化，不断加强盈利能力较强的软件业务的比重。
中国软件 （600536 行情,资料,评论,搜索）：中国软件的国字号品牌
作为中国软件业国字号品牌的中国软件，是目前软件行业上市公司中产品线最长、覆盖领域最多的企业。公司运作机制正在改变：由原来的子公司独立发展的模式逐渐过渡到重点扶植数个领域的发展模式。
在软件外包领域、安全软件领域和软件系统集成领域，公司具有独特的优势。在金融、电信、水利等行业具有良好多的行业经验。预计随着公司在重点领域的快速发展，规模经济效应将逐渐体现。
预计公司07、08年EPS分别为0.53元、0.58元，参照2007年8月31日18.13元的收盘价，相应的动态市盈率为34.21、31.26倍，给予公司“增持”的长期评级。
风险提示：公司复杂的业务结构有可能会吞噬公司优势业务的盈利；用友软件(行情 论坛) （600588 行情,资料,评论,搜索）：立足本土与强者对话公司是中国最大的管理软件、财务软件和ERP软件供应商，作为一家以财务软件起家的公司，经过多年的拼搏，在财务软件市场上得到了很高市场占有率和非常好的企业声誉，但在财务软件行业整体不景气的时候，果断选择了企业转型，进入更具挑战性的ERP软件市场。面对强势的国外竞争对手，公司经过近几年转型期的努力，在国内ERP市场上占有率为第一，同时公司改进销售策略，提高了产品分销在中低端市场中的比例，企业盈利也大幅增加，我们有理由期待用友软件(行情 论坛)拿出更为亮丽的成绩。
预计公司07、08年EPS分别为0.81元、1.10元，参照2007年8月31日52.89元的收盘价，相应的动态市盈率为65.30、48.08倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：新产品和新业务的市场前景还存在不确定性；未来非主营业务收益可能存在较大幅度的变化，影响到公司整体盈利表现。
华胜天成(行情 论坛) （600410 行情,资料,评论,搜索）：系统供应升级为服务提供
作为一个以系统集成为主营业务的软件公司，公司在电信、金融、邮政等领域具有大量的客户，同时公司也是国内最大的SUN服务器提供商，近日公司又获得了Avaya公司中国首个白金伙伴认证，凭借深厚的客户基础和国际各大设备供应商良好的合作关系，公司在系统集成市场有着非常好的口碑。
近年来公司逐渐将业务从提供集成系统转为系统集成与提供全方位软件服务并举，利用现有客户和设备供应商的优势，为客户提供高品质的系统维护、升级、用户培训等服务，随着软件服务在我国软件行业的重要性越来越大，公司凭借行业龙头优势将能够获得更大的收益。同时公司在系统集成业务中与各大电信运营商建立了良好的客户关系，随着我国3G建设的不断推进，公司也将获得很大的发展。
预计公司07、08年EPS分别为0.54元、0.73元，参照2007年8月31日24.66元的收盘价，相应的动态市盈率为45.67、33.78倍，给予公司“买入”的长期评级。
风险提示：公司的新产品和新业务能否取得成功还存在一定的变数；系统集成行业竞争越来越激烈，整体盈利能力将继续下滑，公司需要不断推进业务创新和服务创新。
同方股份 （600100 行情,资料,评论,搜索）：技术领先的高科技
公司作为一个背靠高校雄厚资源的高科技上市企业，公司目前已形成了计算机、应用信息、数字电视系统、能源环境等四大核心产业，在LED芯片、数字电视产业、数字城市系统以及环保产业中的脱硫工程等方面都有较强的技术实力和一定的市场地位。
随着我国对于节能环保的不断认识深入，公司的LED照明产业及环保产业将有非常广阔的发展空间。数字电视是我国信息产业中继第三代移动通信系统后的又一对全行业发展起到重要拉动作用的系统工程，凭借覆盖全面的产品系列，公司预计能够借力获得较大的发展。
预计公司07、08年EPS分别为0.65元、0.90元，参照2007年8月31日37.94元的收盘价，相应的动态市盈率为58.37、42.16倍，给予公司“增持”的长期评级。
风险提示：公司设计业务太广，大量还处于成长期的业务有可能拖累公司的盈利表现；公司在细分领域的优势并不十分明显，有可能被追赶者超越。
长城发展 （000021 行情,资料,评论,搜索）：计算机硬件代工专家
公司主要从事计算机硬件的代工业务，具有优秀的代工企业所具有管理能力与通用代工设备，能够较为容易的获得客户认可并拓展业务。今年上半年，公司的OEM产业(代工产业)同比增长125.18%。公司的硬盘业务以经历了去年的波动之后，正呈现稳步推进的势头。
公司当前持有885万股中信证券(行情 论坛)股票，如果全部兑现将大幅提升公司收益。公司同时还持有光大银行2000万股票，而该银行目前正积级筹备上市。
如果能够顺利上市，则意味着长城开发对应股权将获得可观的投资收益。
预计公司07、08年EPS分别为0.74元、0.60元，参照2007年8月31日18.29元的收盘价，相应的动态市盈率为24.72、30.48倍，给予公司“观望”的长期评级。
风险提示：计算机硬件行业的竞争态势始终非常激烈，公司如果不能持续提升市场竞争力，盈利能力将有可能出现下滑。(童胜 中原证券)